6月对于兴业银行来说，是一个较为关键的时间节点，我想再回顾一下年初对于兴业银行今年可转债强赎行情的判断，好以此来梳理一下作为上半年的投资回顾，并谈一谈当前一点新的思考。以下内容纯属记录个人的投资心得，不作为买卖依据，看到这篇梦话的朋友一定要保持独立思考，切勿信以为真！

以下是预测旧文：

*1月中旬兴业转债上市交易，配合业绩快报最佳。这段时间看银行具备上涨的动力，再配合银行整体不错的业绩，我认为明年一季度会迎来一波银行板块的反弹修复行情，兴业银行大股东可能在这期间公告增持，阶段高点可能会在3月份。然后4~6月震荡调整等待转股期到来。如果内外部环境不出现大幅波动，兴业银行7月前后见底并且完成分红，假设每股分红1元，那么转股价下修至24.51元，此时最好股价维持在23元附近。完成分红跟下修动作后，预计在10月份开始，兴业银行正式进入主升浪，年底突破31大关并完成强赎转股，顺利完成资本金的补充。*

实际演变过程......

兴业转债1月14日上市交易，并且于1月10日发布了2021年业绩快报，此后大多数银行也发布了业绩快报，由于多数银行都交出了较为优秀的成绩，导致板块热度被推向一时的高潮，在2月22日兴业银行股价迎来了上半年的高光时刻，最高达到除权之前的23.1元并收于22.97元。当所有人都认为银行估值修复行情即将就此展开的时候，熊大熊二事态渐起，银粉们期盼已久的估值修复行情就此戛然而止，后面一路跌跌撞撞，股价区间震荡至今。期间预测的高管增持并没有发生，等来的是总行级分行中层及家属的增持，持仓成本大约20元~23元之间。兴业银行已于6月16日完成分红除权，比预计的7月前后略有提前。较2021年分红提前了半个月时间，我想这里面既有可转债因素，又隐含当下银行面临的一些现实情况（不差钱[笑哭]），这里暂不展开。

下面对于后续情况结合当前市场略作一点完善，对大金融比较关注的朋友不难发现，近期大金融尤其是券商表现活跃，并于前几日出现了A/H同步拉升的强劲走势，能动大金融板块并且两地做到协同一致的资金，我想老银粉应该都能知道他的身份了。至于其选择在当下发动券商的目的我无从知晓，但是实际效果是市场信心被有效地提升了，大金融板块的活跃程度也较之前提高了，或者说，大金融这潭死水泛起了一丝丝涟漪，不再像之前那般平静了。

至于下半年的可转债强赎行情，我想可能要受到来自几方面因素的影响，例如国际金融环境、地缘冲突事件、大宗商品、口罩、外贸、国内消费、实体经济产能以及各地项目启动进度等等复杂因素。归根结底还是要看实体经济是否能快速激活，从而促进企业及居民个人中长期贷款额的增加，这样银行手中的钱才会得到有效利用。也就是说，银行可转债行情何时启动，要看银行手中用于信贷投放的资金是否充裕。打个比方，当一个公司不需要钱或者钱不能为其带来更好的收益时，那他还会急于借钱吗？银行也是同样如此。因此，个人判断下半年预期中的可转债强赎行情会与银行对于资金的需求紧密相关。

说到这里，可能很多期盼强赎行情的朋友会有些遗憾或者消极情绪，其实大可不必，银行被低估了这么多年，分红越来越多，估值越来越低，基本面越来越扎实，还有什么比如此低价买入优质的“养老资产”更令人高兴的事呢？这么多年都等下来了，不妨暂时压制一下快速暴富的欲望，等待银行板块迎来天时地利人和那一刻。最后，我想再介绍一下自己：你好！我是常住银行股且微不足道的一个钉子户，有幸在此与大家相遇，倍感荣幸，请多多关照[握手]#银行股#

重要信息说三遍

兴业银行可转债明天上市

兴业银行可转债明天上市

兴业银行可转债明天上市

这个转债有申购的基本上是每人1手

对于新中的转债我一律上市当日抛掉

兴业转债转股价25.51元

目前正股价21.24元

转股价值83.26，发行500亿

预计收益100到150之间

如果行情好

达到200也是有可能的

根据兴业转股价值

参考紫银转债和苏行转债

个人观点，不喜勿喷，不做投资建议与意见！#金融# #财经# #A股#

可转债市场：今日兴业转债将上市交易，大家对其开盘价议论纷纷，但是无论从银行转债溢价率，以及整个转债市场的行情，兴业转债收益我还是维持在单签收益在150元附近，与此同时下周二将有两只转债同时上市，一个是贵燃转债，一个是卡倍转债，目前按其转股价值，单签收益均是不错的！

兴业银行可转债不申购。虽然大多机构给该转债上市估值在105到109之间，这是从兴业银行的信誉度和机构配置上来说的，说的是该转债安全。

但价值呢？该转债和股价比溢价超过30%，看好兴业银行，买股票更合算；第二，该转债第一年和第二年利息分别为0.2%和0.4%，低于活期，所以该转债的价值就在第一天上市时的炒作。

500亿的规模，万一第一天不炒了呢？

【兴业银行可转债驱动行情风起，业绩预告预增24%】

刚刚收盘兴业银行发布业绩快报，营业收入预增8.91%，利润预增24.37%，每股收益3.77元，每股净资产28.8元。

兴业银行今年的业绩快报来得比往年早了好几天，而且业绩非常亮眼，一看就是为了500亿可转债造势，接下来极有可能这么末就会发布可转债具体的上市日期。

最近一周兴业银行的表现可圈可点，排在银行股前列，如果说这是业绩驱动的成果，我是不信的，因为兴业银行在中报三季报的时候其实业绩已经算明牌了，而这个时间段上涨，明显是大资金在为可转债铺路，相信接下来一段时间，直到可转债上市期间，兴业银行的股价无忧。

配合优秀的年报预告，猜一猜兴业可转债能赚多少钱，是不是可以预期10%以上的收益了。。。

#兴业银行##可转债#

今年唯一打新成功的一次，兴业银行可转债，已经超出预期。原因可能是美元加息在即，利好银行股。年底急需用钱，卖了！[捂脸]

#可转债# #兴业银行#

可转债市场：对于兴业转债而言，什么时候上市是各位转债小伙伴最关心的话题，单从时间节点来看，如果合理预估时间，应该在本周末或者下周左右就有兴业转债上市的消息出炉，而就目前转股价值来看，单签收益已经在百元附近！

对于转债发行公司来说，不想还钱的都是好公司，比如祥鑫科技董事会提议下修可转债转股价，对于持有这笔转债来说，今日有正收益不在话下呢。

兴业银行冬日发红包，兴业转债周一申购！

兴业银行可转债周一申购，发行规模500亿，评级为AAA，转股价25.51元，正股价格在19元左右，转股溢价大致35%。以目前转债的市场行情，结合浦发转债的价格，兴业转债价格区间大概率在105至110元之间，周一记得申购哦！！！

以上仅为个人投资经验分享，不构成决策依据。

可转债市场：无疑对于可转债投资者来说，特别是打新一族，兴业转债在本周五上市还是比较令人振奋的，主要在于几乎人手一签的概率，再而昨日晚兴业银行正股业绩大涨，最近兴业转债转股价值在持续攀升，目前百元收益是稳稳的，到时候依然会给大家带来第一时间的开盘价分析，你中了几手呢？

12月27日 可转债申购提醒

一、兴业转债：

1、申购代码：783166；申购星级：★★★★★（满星5颗星）

2、原股东配售码：764166。配售1000元债需要：416股正股。

3、评级：AAA，评级最高。

4、转股价下调：(30，15，80%)，非常比较严格；

5、发行规模500亿。

6、12.24午市收盘转股价值75.07，参考同行可转债给予44%溢价。预估上市价格108元左右。上市前这段时间还会出现变化，所以具体情况咱们上市前再来评估。

7、正股：兴业银行 601166。兴业银行股份有限公司主要从事商业银行业务。

二、贵燃转债：

1、申购代码：733903；申购星级：★★★★★（满星5颗星）

2、原股东配售码：704903。配售1000元债需要：1139股正股。

3、评级：AA，评级一般。

4、转股价下调：(20，10，85%)，比较宽松；

5、发行规模10亿。

6、12.24午市收盘转股价值98.53，参考同行可转债给予25%溢价。预估上市价格122元左右。上市前这段时间还会出现变化，所以具体情况咱们上市前再来评估。假设股东配售率达70%，那么差不多34户中1。

7、正股：贵州燃气 600903。贵州燃气集团股份有限公司从事燃气销售及贵州省天然气支线管道,城市燃气输配系统,液化天然气接收储备供应站,加气站等设施的建设,运营,服务管理，以及相应的工程设计,施工,维修。

三、卡倍转债：

1、申购代码：370863；申购星级：★★★★★（满星5颗星）

2、原股东配售码：380863。配售1000元债需要：198股正股。

3、评级：A+，评级非常低。

4、转股价下调：(30，15，85%)，比较严格；

5、发行规模2.79亿。

6、12.24午市收盘转股价值116.75，参考同行可转债给予23%溢价。预估上市价格142元左右。

7、正股：卡倍亿 300863。宁波卡倍亿电气技术股份有限公司的主营业务为汽车线缆及绝缘材料的研发、生产和销售。

兴业银行的兴业转债终于要发行了，下周一12月27日开始申购，持有兴业银行正股想要获配兴业转债的股权登记日为12月24日。

我大概算了一下，以今日兴业银行正股收盘价19.32元计算，现在兴业转债的转股价值是75.7元。那么参考中信转债现在67.6的转股价值，其可转债今天的价格是109元，兴业转债的市场价大概可以看到110元。

300股兴业银行大概率可以配1手兴业转债，6000元一个月利润100元。

大家觉得怎么样？#财经# #股票#

兴业转债，中签率高达98.6%，规模500亿，转股价值74.64，溢价率超过30%，会破发吗？

看看其他银行转债，做个对比：浦发转债，规模500亿，转股价值61.3，溢价率超70%了，现在浦发转债的价格105.03元。

中信转债，规模400亿，转股价值68.65，溢价率超59%，现在转债价格109.18元。

光大转债，规模300亿，转股价值93.8，溢价率20%，现在转债价格112.59元

南银转债，规模200亿，转股价值88.32，溢价率33.33%，现在转债价格117.75元

苏银转债，规模200亿，转股价值91.2，溢价率30.48%，现在转债价格119元

这些都是规模比较大银行类转债，浦发与中信，同兴业是比较接近，所以兴业转债不应该低于105元，低于这个价格我是不会卖的。你中签了吗？你会在什么价格卖掉呢？欢迎评论区留言！

兴业银行发行可转债利弊分析！（节选自腾腾爸）

１、兴业银行原本是可以不用发债的——兴业银行这几年，整体发展不错。一级资本充足率，从2018年的9.85%上升到了今年Ｑ１的10.88%；核心一级资本充足率，则从2018年的9.30%上升到了现在的9.42%。资本充足率，是符合监管要求的。

不良率从２０１８年1.57%下降到现在的1.18%；而同期的拨备覆盖率却从207.28%上升到殃在的247.52%。不良降而拨备升，这是非常健康的体征。

这几年，无论资产质量，还是资本充足率，兴业银行都是在逐步、甚至可以说是明显改善的。

说发债是因为企业缺乏内生性增长的，就是在睁眼说瞎话。

那为什么还发债呢？

往坏处想：新的管理层，想继续摊大饼。

往好处想：这是在积极进取吧？

市场怎么想呢？

呵呵，我不知道。

２、发债转股后，对原有股东的收益摊薄作用有限——在２０２１年业绩增长６%的假设下，债转股后的每股收益，还能实现正增长，只是增长率稍有降低。

舆论场上有人认为，全部债转股，股权增加１０%，所以收益会对应降低１０%，纯粹是瞎扯蛋。

新募资金不是擦腚纸，进入企业，它就是资本。

可以拿去还钱，可以拿去放贷。

在发挥作用前，会有净成本支出，发挥作用后，收益覆盖掉支出，对股东们来说，就是赚的。

当然，拿去经营也有可能亏掉。

这个，就得看你对兴业的经营水平怎么看了。

话说回来，如果不信任，有没有可转债这档子事儿，你都不应该买它的股票啊。

３、可转债发行后，股价强势，才有利于推动债券持有人进行“债转股”操作——这其中的逻辑非常简单，只有市场价高于转股价一定比例，债券持有人才有套利的空间。

２０１７－２０１８年，平安银行也进行过一轮可转债发行操作，大家可以对应参照一下。

４、可转债发行，原股东有优先购置权，这样的条件设定决定了，今番拟发行的可转债相比增发和配股，是最有利于原有股东的一种募资方式。

因为股东们有了选择权：有钱，想配，就配点；没钱，不想配，那就算喽。

５、从总体上看，兴业银行拟发可转债这事儿，消息面中性，稍微偏多一点——当然，这是我个人判断。

本人持有兴业银行，并且在５１９大跌当天还作了加仓操作，难免屁股决定脑袋。

我的评论，对你只个参考哦。

６、当然，５１９大跌，５２１公告，这事儿说明我大Ａ市场，还是有很多内幕交易。

这个是事实，没办法。

只能抑制，不能消除，这个也得有清醒的认识。

不必上纲上线。

跑路的人，可能只听到了风声，没看到具体方案。

大资金，避险嘛。

呵呵。

兴业转债预估价

兴业转债转股价值：83.18，转股价：25.51，溢价率：20.22%，信用评级：AA，发行规模：500亿，股东配售率：45.43%，股东配售率中庸，其正股兴业银行公司主营银行业务，2021年全年业绩其净利润同比增长24.1％，同比增速创近8年来新高；

目前与同行转债上市，兴业转债自身各方面指标较好，其正股兴业银行股价正在高位盘整阶段，目前转股价值尚可，行业赛道不错，总体质地不错，但由于市场筹码相对较多，抛压较大，所以给予29%附近的溢价率，兴业转债开盘价在112~119附近，单签获利在120元~190元！（个人意见，只供参考！）

兴业银行可转债中签率仅仅0.099%，募资500亿，中签号1064万个，有这么多资金去抢可转债，还不如抄底银行股，随便抄底民生银行500亿，至少涨到11以上，股价翻1.5倍，兴业银行可转债转股价大大高于现在市价，500亿的可转债能涨多少？

【数量虽少但单笔规模大 2021年可转债发行银行仍是“大块头”】随着2021年最后一周，兴业银行可转债成功发行，成都银行转债发行预案通过证监会审核，商业银行2021年度可转债发行也已收官。银行去年可转债“成绩单”显示，尽管在刚刚过去的2021年，只有5家银行股发行可转债，但由于银行的单笔可转债发行规模超大，还是让上述银行可转债合计发行规模占比达到了全部可转债规模的近四成。无疑，商业银行仍是去年可转债市场的最重要发行主体。

同花顺iFinD统计数据显示，2021年，全年共计有119家公司发行可转债，尽管数量明显少于2020年217只的水平，但去年可转债的合计发行规模增至2828.49亿元，较2020年增加58.78亿元。

《证券日报》记者注意到，尽管有逾百家公司于2021年发行可转债，但普遍发行规模较小，绝大部分公司发行规模均在百亿元以下，其中，更有64只可转债发行规模低于10亿元，占比逾五成。而在这其中，尽管银行可转债发行数量较少，全年仅发行区区5只可转债，但由于每笔转债发行规模巨大，使得仅商业银行的发行规模就占到了总发行规模的38.89%。详情：数量虽少但单笔规模大 2021年可转债发行银行仍是“大块头”-证券日报网

$兴业银行(SH601166)$

兴业银行可转债摊薄老股东利益？不要人云亦云！

1， 可转债一般规则：原普通股股东优先配售，原普通股股东优先配售后余额部分向社会公众投资者发售。兴业银行估计也会采用此规则，500亿可转债老股东优先配置，平均每股配约2.5元可转债。

2， 兴业银行股东现在可以计算需要多少现金配置转债了，假设老股东全额配置，哪来的摊薄一说？大家应该明白了吧。

3， 估计有一部分老股东由于各种原因放弃部分配置，最后可能有20-30%（100-150亿）的余额最后由公众投资者配置（老股东也可以参与哦）。

4， 如果看静态股东权益和利润，没有全额配置的老股东在可转债转股后的利益将被摊薄，注意两个条件：静态利益，转股后。

5， 全额配置的老股东在转股前卖出可转债，没有被摊薄，应该理解为高抛低吸行为

6， 动态看，没有全额配置的老股东也不一定被摊薄利益，关键看可转债产生附加效益有多大，这个比较复杂，需要专门论述。